Новые инструменты урегулирования банковского кризиса, введеные в Италии законодательным Декретом №180/2015: применение bail-in и аспекты конституционности

Эмануэле Римини; Кьяра Пиччау

doi:10.21638/11701/spbu14.2017.203

Авторы

Эмануэле Римини Миланский университет; Италия, Милан, 20122, ул. Феста дель Пердоно, 7
Кьяра Пиччау Университет Боккони; Италия, Милан, 20136, ул. Сарфатти, 25

DOI:

https://doi.org/10.21638/11701/spbu14.2017.203

Аннотация

В статье представлена попытка проанализировать спорные вопросы, касающиеся конституционности залога и иных обеспечительных мер, вводимых Директивой 2014/59/ЕС, имплементированной в итальянское законодательство Декретом № 180 от 16 ноября 2015 г. В соответствии с новыми правилами Банк Италии как компетентный надзирающий орган вправе поручить кредиторам принять участие в рефинансировании банка (и внести свой вклад в этот процесс) в случае тяжелого финансового положения или возможной несостоятельности путем конвертации долга. Целесообразность такого регулирования ставится под сомнение с точки зрения его соответствия конституционным принципам. В частности, указанные принципы обеспечивают защиту права частной собственности, и их нарушение может повлечь ущемление прав акционеров и кредиторов тех финансовых учреждений, которые испытывают трудности. Конечно, общественный интерес в надлежащем функционировании банковского сектора и финансовых рынков является необходимой презумпцией, лежащей в основе всех законодательных мер, которыми обеспечивается восстановление банковской системы. Тем не менее тенденция такова, что расширение этих мер может выйти за пределы, обеспечивающие права инвесторов. Напротив, частное банковское право требует постоянного и взаимного баланса конституционных ценностей и принципов, с тем чтобы обеспечить права инвесторов, равно как и защитить банковский и финансовый сектор. Библиогр. 25 назв.

Ключевые слова:

залог, банковский кризис, укрепление банковских институтов, право собственности, меры по экспроприации

Скачивания

Данные скачивания пока недоступны.

Библиографические ссылки

References

Babis V.S.G. Bank Recovery and Resolution: What About Shareholder Rights? (September 6,2012). University of Cambridge Faculty of Law Research Paper No. 23/2012. Available at: https://ssrn.com/abstract=2144753; http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.2144753 (accessed: 01.06.2016).

Inzitari B. BRRD, bail-in, risoluzione della banca in dissesto, condivisione concorsuale delle perdite(d. lgs. 180/2015) [BBRD, bail-in tool, resolution of the bank in distress, and loss sharing in insolvency proceedings (under legislative decree no. 180/2015)]. Rivista di Diritto Bancario [Journal of Banking Law]. 2016, no. 26. Available at: http://www.dirittobancario.it/sites/default/files/allegati/b._inzitari_brrd_bail_in_risoluzione_della_banca_in_dissesto_

condivisione_concorsuale_delle_

perdite_d.lgs_._180-2015_2016.pdf(accessed: 01.06.2016).(In Italian)

Marini M. Il caso Northern Rock: il consolidarsi del nuovo paradigma proprietario nel diritto europeo [The Northern Rock case: the consolidation of a new ownership paradigm in European law]. Rivista del diritto commerciale e del diritto generale delle obbligazioni [The journal of commercial law and general law of obligations]. 2014, no. 4 (Piccin Nuova Libraria Spa, parte II), pp. 493–514. (In Italian)

Binder J.-H. Cross-Border Coordination of Bank Resolution in the EU: All Problems Resolved? (April 15, 2016). Available at: https://ssrn.com/abstract=2659158, http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.2659158 (accessed:26.05.2016).

Semeraro M. Principio di condivisione degli oneri e tutela del risparmio [The principle of loss sharing and the protetion of savings]. Rivista di Diritto Bancario [Journal of Banking Law]. 2016, no. 5. Available at: http://www.dirittobancario.it/sites/default/files/allegati/m._semeraro_principio_di_condivisione_degli_oneri_e_tutela_

del_risparmio_2016.pdf (accessed: 27.05.2016).(In Italian)

Guizzi G. Il bail-in nel nuovo sistema di risoluzione delle crisi bancarie. Quale lezione da Vienna? [The bail-in tool in the new framework for the resolution of banking crises. What lessons from Vienna?]. Corriere giuridico [Courier legal]. 2015, n. 12, pp. 1485–1494. Available at: https://www.iris.unina.it/requestitem?handle=11588/623188&bitstream-id=34320 (accessed: 01.06.2016).(In Italian)

Di Brina L. “Risoluzione” delle banche e “bail-in”, alla luce dei principi della carta dei diritti fondamentali dell’UE e della costituzione nazionale [The “resolution” of banks and “bail-in”, in the light of the principles of the charter of fundamental rights of the EU and of the national constitution]. Rivista trimestrale di diritto dell’economia [Quarterly journal of law and economics]. 2015. 206 p.(In Italian)

Rossano D. Nuove strategie per la gestione delle crisi bancarie: il bail-in e la sua concreta applicazione[New banking crises management strategies: the bail-in tool and its application]. Rivista trimestrale di diritto dell’economia [Quarterly journal of law and economics]. 2015, no. 4, pp. 206–229.(In Italian)

Da Rold V. La Corte UE boccia il ricorso della Slovenia, il bail-in è legittimo [The EU Court rejects Slovenia’s claim, the bail-in tool is legitimate]. Available at: http://www.ilsole24ore.com/art/mondo/2016-07-19/corte-ue-boccia-ricorso-slovenia-bail-in-e-legittimo-095808.shtml?uuid=AD6yotu (accessed: 19.07.2016).(In Italian)

Gleeson S., Guynn R. Bank Resolution and Crisis Management. Law and Practice. Oxford, 2016.

Laviola S., Loiacono G., Santella P. Il nuovo regime europeo di risoluzione delle crisi bancarie: un’analisi comparata dell’applicazione del bail-in [The new European regime on the resolution of banking crises: a comparative analysis of the application of the bail-in tool]. Bancaria, 2015. 46 p. (In Italian)

Presti G. Il bail-in, Banca, impresa, società [The bail-in tool]. 2015. 339 p.(In Italian)

Capizzi A., Cappiello S. Prime considerazioni sullo strumento del bail-in:la conversione forzosa di debito in capitale [First observations on the bail-in tool: the forced conversion of debt into equity]. Available at: http://www.orizzontideldirittocommerciale.it (accessed: 22.06.2016).(In Italian)

Gardella A. Il bail-in e il finanziamento delle risoluzioni bancarie nel contesto del meccanismo di risoluzione unico [The bail-in tool and the financing of banking resolutions in the context of the single resolution mechanism]. Banca borsa tit. credito. 2015, vol. I, pp. 587–630. (In Italian)

Kern A. Bank Resolution Regimes: Balancing Prudential Regulation and Shareholder Rights. Journal of Corporate Law Studies. 2009, no. 9(61), pp. 61–93.

Baldassarre A. Proprietà, I. Diritto costituzionale [The right to property, I. Constitutional Law]. Enciclopedia giuridica [Juridical enciclopedia], Vol. XXV. Roma, 1992.(In Italian)

Grgić A., Mataga Z., Longar M., Vilfan A. The right to property under the European Convention on Human Rights. A guide to the implementation of the European Convention on Human Rights and its protocols. Human rights handbooks, no. 10. Available at: http://www.echr.coe.int/LibraryDocs/DG2/HRHAND/DG2-EN-HRHAND-10(2007).pdf (accessed: 03.06.2016).

D’Attorre G. L’attribuzione ai creditori di partecipazioni sociali tra par condicio creditorum e principio di uguaglianza tra soci [The allocation of corporate shares to creditors between the principles of par condition creditorum and equality of shareholders]. Rivista delle società [The journal of the society], 2011, no. 5, p. 852. Available at: http://rivistaodc.eu/media/11166/d_attorre.pdf (accessed: 27.05.2016).(In Italian)

Dalle res alle new properties [From res to new properties]. Milano, 1991.(In Italian)

Lener R. Profili problematici del Bail-In [Problematic issues of the bail-in tool]. Available at: http://fchub.it/temp/FCHub/profili_problematici_del_bail_in/profili_problematici_del_bail_in.pdf (accessed: 02.02.2016).(In Italian)

Lener R. Bail-in: una questione di regole di condotta? [The Bail-in tool: a matter of rules of conduct]Rivista di Diritto Bancario [Journal of Banking Law]. 2016, no. 9, spec. 1, pp. 1–7.(In Italian)

De Vauplane H. Procedural aspects of the bail-in mechanism: conflict between public and private interests. Butterworths Journal of International Banking and Financial Law, 2012, pp. 572–575.

Erzegovesi L. Il bail-in e le banche italiane: due visioni e tre risposte concrete [The bail-in tool and the Italian banks: two visions and three practical answers]. Rivista di Diritto Bancario [Journal of Banking Law]. 2016, no. 8, pp. 1–13.(In Italian)

Roe M.J. Bankruptcy and Debt: A New Model for Corporate Reorganization. Columbia Law Review. 1983, vol. 83, no. 3. Available at: https://ssrn.com/abstract=2561052 (accessed: 02.06.2016).

Bebchuk L. A. A New Approach to Corporate Reorganizations. Harvard Law Review. 1988, vol. 101, pp. 775–804. Available at: https://ssrn.com/abstract=415161; http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.415161 (accessed: 02.06.2016).